Реферати » Реферати з економіки » Факторинг

Факторинг

договір факторингу може бути передбачений так званий безоборотний факторинг, копа клієнт взагалі не відповідає за невиконання або неналежне виконання боржником вимоги, що є предметом поступки в разі пред'явлення його фінансовим агентом до виконання, Разом з тим можливо і встановлення оборотного факторингу, коли клієнт приймає на себе вказану вище відповідальність поповнення зобов'язань клієнта перед фінансовим агентом.

ФАКТОРИНГ - КОМПЛЕКСНЕ РІШЕННЯ ДЛЯ ЗРОСТАННЯ ВАШОГО БІЗНЕСУ

Факторинг, як і багато інші фінансові інструменти, прийшов в
Росію із Заходу. Англійське слово factoring походить від factor - комісіонер, агент, посередник - і означає викуп дебіторської заборгованості
Постачальника товарів (послуг) з прийняттям на себе обов'язків з їх стягнення і ризику неплатежу. Постачальник продає дебіторську заборгованість (accounts receivable), тобто ті суми, які покупці повинні фірмі, спеціалізованому фінансовому інституту - факторингової компанії, яка в свою чергу іменується Фактором. Відмінність Фактора від інших агентів, наприклад від цессіонера, в тому, що він вступає у володіння боргом, тобто
Постачальник втрачає права власності на дебіторську заборгованість.

Факторинг являє собою різновид торгово-комісійної операції, яка включає в себе інкасування дебіторської заборгованості, кредитування оборотного капіталу, гарантії кредитних і валютних ризиків, а також інформаційне, страхове, бухгалтерське, консалтингове та юридичний супровід Постачальника.

Залежно від наявності функції фінансування Постачальника факторингове обслуговування підрозділяється на:

- факторинг зі сплатою (with service factoring), який включає отримання заборгованості, прийняття на себе ризику неплатежів і передачу коштів у міру того, як вони виплачуються Покупцем. У російській практиці це називають адміністративним управлінням дебіторською заборгованістю. В цьому випадку комісійна винагорода Фактора становить близько 0,5-1% від суми переуступленої дебіторської заборгованості.
Величина комісії варіюється від загального обсягу заборгованості Постачальника, зменшуючись з його ростом;

- факторинг зі сплатою й фінансуванням (with service plus finance factoring) включає виплату Постачальнику відразу після поставки товарів до 90% від їхньої продажної ціни, при наявності накладних, акцептованих Покупцем.
Залишок виплачується після погашення боргу. В цьому випадку Фактор встановлює винагороду за ризик при авансування (0,5-1,2% від суми боргу) залежно від загальної кількості дебіторів, переданих на факторингове обслуговування. Із зростанням кількості дебіторів ризики Фактора розмиваються і комісія знижується. Також Постачальник сплачує Фактору плату за використання грошових ресурсів, яка на кілька пунктів вище ставки по кредитах. Розмір цієї плати залежить від терміну оборотності дебіторської заборгованості Постачальника. У Росії Фактор зазвичай вимагає надання оригіналів документів по виробленої поставці (рахунок-фактура і товарно-транспортна накладна), стягуючи незначну комісію
(порядку 50-70 руб. За рахунок-фактуру) за реєстрацію цих документів . У західній же практиці така складова комісії теж існує, але часто
Постачальник надсилає в факторингову компанію електронний файл, що містить книгу продажів за певний термін, а оригінали документів щодо постачання надаються пізніше. В операціях внутрішнього факторингу звичайно беруть участь три сторони Постачальник, Покупець і Фактор. В цьому випадку схема факторингу виглядає досить просто:

Схема факторингового обслуговування

1 - поставка товару на умовах відстрочення платежу;

2 - поступка права вимоги боргу з поставки банку;

3 - виплата дострокового платежу (до 90% від суми поставленого товару) відразу після поставки;

4 - оплата за поставлений товар;

5 - виплата залишку коштів (від 10%, після оплати покупцем) за мінусом комісії

При покупці рахунків факторингова компанія проводить аналіз платоспроможності і сумлінності Покупця, бо ризики Фактора , пов'язані з несплатою рахунків, відносяться саме до Покупця, а не до
Постачальнику. Звичайно Фактор робить перевірку та Постачальника, так як існує ризик надання їм підроблених документів щодо постачання, що може спричинити за собою фінансові втрати Фактора. Щоб уникнути появи «поганих боргів» від покупки деяких рахунків або боргів окремих
Покупців Фактор може відмовитися, або запропонувати угоду про покупку дебіторської заборгованості з правом регресу, тобто зворотної вимоги до
Постачальнику. У цій угоді обмовляються термін настання регресу, на які борги він поширюється, в який термін і яким чином відбувається його виконання. У Росії зазвичай регрес наступає через 30 днів після закінчення відстрочки платежу, але Постачальник має можливість за згодою
Фактора продовжити відстрочку платежу при наявності об'єктивних труднощів у
Покупця. Наявність регресу не зводиться ризики Фактора до нуля, а лише знижує їх. При факторингу з регресом Фактор перебирає кредитний ризик, тобто ризик неплатежу. Покупця взагалі, а приймає ліквідний ризик
- ризик несплати в строк, що відбувається набагато частіше. Російські покупці не відрізняються чіткою платіжною дисципліною, і платіж
Покупця через 3-5 днів після закінчення відстрочки - загальноприйнята практика.

Варто відзначити, що наявність у Фактора права регресної вимоги до
Постачальник у кілька знижує для нього вартість факторингового обслуговування
(приблизно на 15-20%), тому для Постачальника має сенс переуступати з правом регресу дебіторську заборгованість надійних Покупців, які мають хорошу і давню кредитну історію, знижуючи тим самим свої витрати на факторингове обслуговування.

Факторинг буває як відкритий (disclosed factoring) так і закритий
(undisclosed factoring). При відкритому факторингу дебітор сповіщений про те, що в угоді бере участь Фактор, і здійснює платежі на його рахунок, виконуючи тим самим свої зобов'язання перед Постачальником. У разі ж закритого факторингу продавець не хоче розкривати причин, які змусили його скористатися послугами Фактора. Дебітор не ставиться до відома про наявність договору факторингового обслуговування і продовжує перераховувати кошти Постачальнику, який в свою чергу індосує їх на користь
Фактора. В даний час можливість застосування закритого факторингу в російських умовах ограниченна, оскільки призводить до різкого збільшення ризиків Фактора. Глава 43 Цивільного кодексу РФ (ст. 830, п. 1) говорить:
«Боржник зобов'язаний здійснити платіж факторові за умови, що він одержав від клієнта або від фінансового агента письмове повідомлення про відступлення права грошової вимоги даному фінансовому агенту і в повідомленні визначена підлягає виконання грошове вимога, а також вказаний фінансовий агент, якому повинен бути здійснений платіж » . Зазвичай процедуру повідомлення дебітора про переуступку боргу Фактору бере на себе Постачальник, бо Покупець сприйме це психологічно і технологічно простіше, ніж отримавши це повідомлення від Фактора. Деякі Постачальники перед прийняттям рішення про перехо-дe на факторингове обслуговування турбуються про те, що робота Фактора може відбитися на їх клієнтської базі. Насправді конфлікт між клієнтом і дебітором в першу чергу невигідний
Фактору, бо його винагорода залежить від обороту Постачальника. Для
Покупця змінюються лише реквізити платіжного доручення.

У сучасній Росії факторинг ще не настільки поширений, як на
Заході, тому деякі Постачальники зустрічають нерозуміння з боку
Покупців при підписанні сповіщень, бо банк представляється їм як
«люди на бронемобіль і з автоматами» . Підтвердженням того, що схема факторингу зручна не тільки для Постачальника, але і для Покупця, є те, що російські оператори факторингового ринку успішно взаємодіють з такими відомими торговими організаціями як ТЦ «Рамстор» , 000 «Фелма»
(мережа універсамів «Копійка» ), ГУМ, ЦУМ, інші великі універмаги і супермаркети. Якщо говорити про переваги факторингу для Покупця, то вони не настільки очевидні, але все ж ось деякі з них:

- отримання товарного кредиту (відстрочки платежу), якщо він не надавався Постачальником раніше унаслідок браку обігових коштів або неприйнятного для нього рівня ризику. У разі наявності відстрочки платежу - можливість збільшення її терміну;

- отримання більш пільгових цін (знижки і т.д.) за рахунок поліпшення платоспроможності самого Постачальника при його розрахунках з контрагентами;

- розширення асортименту продаваних товарів (послуг), що тягне за собою притягнення нових покупців і, як наслідок, зростання продажів і прибутковості бізнесу.

Факторинг - незамінний фінансовий інструмент для нових і невеликих компаній, а також для фірм, що вибрали банківські ліміти кредитування, тому що факторинг - без заставного форма фінансування, для якої не потрібно наявність кредитної історії. Це не означає, що факторинг не потрібен великим компаніям. Приміром, компанія Parmalat за допомогою факторингу перетворилася на відомого виробника і продовжує активно користуватися ним і донині. Крім того, великі промислові холдинги на Заході
(General Electric, FIAT) засновують власні факторингові компанії, які займаються внутрішньофірмовим факторингом, тобто фінансуванням поставок комплектуючих на умовах товарного кредиту. Серед російських підприємств, що впровадили факторинг у свій бізнес, можна відзначити такі відомі виробничі компанії, як кондитерська фабрика «Червоний
Жовтень» , ЗАТ «Сальмон Інтернешнл» (заморожені продукти). Також можна назвати ряд великих оптовиків і дистриб'юторів. Це ЗАТ «ТК Містраль»
(Heinz, «Зелений велетень» ), ЗАТ «Віго люкс» (нижня білизна DIM), 000 «Русмед
М» ( побутова хімія), 000 «Сходинки-опт» (молочні продукти), ЗАТ «Аптека-холдинг» (лікарські препарати). Більшість з перерахованих вище фірм є постачальниками продуктів харчування або товарів повсякденного попиту.
Це пов'язано з тим, що такі товари найбільш ліквідні і їх оборотність не настільки велика.

Отже, розглянемо переваги факторингу для Постачальника:

- можливість поповнення обігових коштів;

- прискорення оборотності оборотних коштів;

- розширення асортименту, що тягне приплив нових Покупців;

- надання більш пільгових умов оплати для Покупців;

- зростання обсягу продажів, а

Сторінки: 1 2 3 4 5 6 7 8 9

енциклопедія  з сиру  аджапсандалі  ананаси  узвар