Реферати » Реферати з економіки » Цінні папери

Цінні папери

місяць гроші в банку » ?

Якби директор сталеливарного заводу замість того, щоб виписати вексель, взяв би кредит у банку, то він просто-напросто дав би можливість заробити банкіру. Крім того, взяти кредит технічно набагато важче, ніж виписати вексель. Ось чому векселя отримали таке велике поширення. З їх допомогою суб'єкти господарської діяльності самостійно залагоджували проблеми, що виникають у сфері взаєморозрахунків.

Рис. 3. Векселедавець виписує простий вексель. Зверніть увагу: при цьому векселедавець не отримує грошей.

Рис. 4. Погашення простого векселя.

Переказний вексель (тратта) (bill of exchange) - це такий вексель, який виписує одна особа, а платить по ньому іншого.

Особа, виписуйте перекладної вексель називається трасантом. Особа, яка отримує перекладної вексель називається ремитентом. Особа, яка сплачує за переказним векселем називається трасатом.

Трасат не зобов'язаний оплачувати перекладної вексель за фактом його виставлення. Трасат буде зобов'язаний оплатити перекладної вексель, тільки якщо поставить на ньому свій акцепт.

Акцепт (acceptance) - це напис на переказному векселі, яка вказує на згоду трасата сплатити вказану у векселі суму.

Переказний вексель, має акцепт трасата називається акцептованим.

Рис. 5. Трасант виписує перекладної вексель.

Рис. 6. Погашення переказного векселя.

Приклад: Росія, 30 січня 2001 року. Перед директором парфумерної фабрики «Нова зоря» стоїть проблема: він повинен розрахуватися з постачальником сировини - ЗАТ «Весна» , проте грошей на розрахунковому рахунку немає (всього потрібно 200 000 руб.) [7]. Але парфумерній фабриці повинен велику суму грошей (500 000 руб.) Один із споживачів її продукції - ЗАТ «Торговий дім« Зюзино » » . Передбачуваний термін повернення боргу посилання - 1 лютого 2001 року. Як же директор може вийти із ситуації?

Він може виписати перекладної вексель на ім'я постачальника сировини ЗАТ «Весна» , платником (трасатом) за яким буде бути ЗАТ «Торговий дім« Зюзино » » . Терміном платежу буде 1 лютого, а сума платежу - 205 000 руб. (5000 руб. - Це компенсація за відстрочку). Керівник парфумерної фабрики переводить зобов'язання сплати боргу з себе на свого боржника.

У описуваної ситуації «Нова зоря» - це трасант, ЗАТ «Весна» - ремітент, ЗАТ «Торговий дім« Зюзино » » - трасат.

Директор ЗАТ «Торговий дім« Зюзино » спочатку буде здивований тим фактом, що він повинен заплатити 205 000 руб. ЗАТ «Весна» , однак після того, як він зрозуміє, що його борг парфумерній фабриці зменшиться на цю суму, він акцептує перекладної вексель.

Рис. 7. Ситуація до того, як був виписаний перекладної вексель.

Рис. 8. Ситуація після того, як директор ЗАТ «Торговий дім« Зюзино » » акцептував перекладної вексель.

В результаті, - якщо, звичайно справи підуть добре, - 1 лютого ЗАТ «Торговий дім« Зюзино » » заплатить за переказним векселем 205 000 руб. ЗАТ «Весна» і 295 000 руб. парфумерній фабриці «Нова зоря» .

В даному випадку перекладної вексель допоміг трьом промисловим підприємствам вирішити проблему взаємозаліку боргів. У наступному прикладі перекладної вексель служить засобом переказу грошей з однієї місцевості в іншу.

Приклад: Англія, XIII століття. Багатий торговець сукном збирається здійснити подорож на ярмарок у Ланді: він повинен перетнути Ла-Манш, потім територією Франції дістатися до пункту призначення. З собою мандрівник взяв 300 срібних марок [8].

Ця подорож дуже небезпечно: по-перше везти з собою срібло в трюмі судна небезпечно, а по друге на території Франції зустрічаються зграї бродячих розбійників, та й деякі сеньйори промишляють грабежем на дорогах. У цій ситуації, звичайно, можна покластися на власні сили. Однак набагато надійніше скористатися послугами лицарського Ордена Тамплієрів [9], який виконував у той час функції всеєвропейського банку, і за допомогою переказного векселя позбавити себе від необхідності везти срібло на багато сотень миль від Кале до Ланді.

Висадившись в Кале, купець здає срібло в місцеве командорство Ордена (по нашому - філія банку), отримуючи натомість іменної перекладної вексель на суму, припустимо, 298 марок (2 марки становлять плату за послуги), з наказом командорств в Ланді оплатити цю суму. Командорство в Кале - це трасант, торговець сукном - ремітент, командорство в Ланді - трасат.

Якщо мандрівник благополучно добирається до Ланді, то він отримує срібло в місцевому командорстві Ордена, пред'являючи іменний вексель, виписаний в Кале.

Якщо ж, припустимо, в дорозі з мандрівником приключиться нещастя, допустимо, його вб'ють і пограбують, і вексель дістанеться розбійникам, то вони все одно не зможуть отримати гроші: - вексель то виписаний на конкретне ім'я!

Зверніть увагу, що в цьому прикладі ремітент змушений був заплатити комісію. А тепер розглянемо випадок, коли перекладної вексель допомагає підприємству-боржнику розрахуватися з кредитором.

Приклад: Компанія «Юкос» , один з найбільших російських виробників нафти, отримала в банку «Менатеп» кредит на розвиток виробництва. Московський нафтопереробний завод (МНПЗ) купує у компанії «Юкос» нафту. Проте сталося так, що МНПЗ вчасно не зміг розрахуватися з компанією «Юкос» , а їй необхідно платити відсотки за кредит!

В цьому випадку Компанія «Юкос» (трасант) виписує перекладної вексель на ім'я банку «Менатеп» (ремітент), платником по якому повинен виступити Московський нафтопереробний завод (трасат). Така схема спрощує процедуру взаєморозрахунків між промисловими підприємствами і банком. Якщо всі три учасники такої схеми будуть в принципі з нею згодні й МНПЗ акцептує вексель, то «Менатеп» отримає відсотки за наданий «Юкосу» кредит з МНПЗ.

Векселедавець і векселедержатель (у разі простого векселя), а також трасант, ремітент і трасат (у разі переказного векселя) є суб'єктами вексельного обігу.

Якщо вексель купує новий власник, то в текст векселя вноситься так звана передавальний напис - індосамент. Продавець векселя називається індосантом, а покупець - индоссатом.

Рис. 9. Звернення векселів.

Іноді особи, зацікавлені в підвищенні довіри до того чи іншого векселем ставлять на ньому спеціальну мітку - аваль.

Аваль - це напис на векселі, що означає поручительство за векселедавця або платника за векселем з боку третьої особи.

Особа, яка вчинила аваль, називається авалістом. У ролі авалистов дуже часто виступають комерційні банки, які використовують аваль для підвищення свого статусу як гаранта платежів. Аваліст отримує за свою послугу невеликий відсоток.

У разі відмови від платежу за векселем векселедержатель може пред'явити в суді позов до векселедавця або акцептанта за переказним векселем. Якщо перекладної вексель не акцептовано або не сплачено, векселедержатель має повне право вимагати оплати векселя в порядку регресу. Це означає зворотну вимогу про відшкодування сплаченої суми від векселедавця, індосантів, авалістів, які несуть солідарну відповідальність за сплату суми векселедержателю. Перед подачею позову векселетримач повинен обов'язково зробити протест - офіційно підтвердити у нотаріуса факт відмови в акцепті або платежі за векселем [10].

Вексель повинен мати строго певну законом форму. Так, наприклад, перекладної вексель, містить такі обов'язкові реквізити:

Рис. 10. Реквізити переказного векселя.

У простого векселя пункт 3 відсутня. Крім того, згідно з чинним в Росії з додатком до постанови ЦВК СРСР і РНК СРСР №104 / 1341 від 07.08.1937 виняток складають наступні моменти:

· якщо термін платежу за простим векселем не зазначений, вексель розглядається як підлягає оплаті за пред'явленням;

· При відсутності особливого зазначення місце складання векселя вважається місцем платежу (і разом з тим місцем проживання векселедавця);

· Якщо не вказано місце складання векселя, він розглядається як підписаний у місці, позначеному поруч з найменуванням векселедавця.

Векселі, виникнення яких пов'язане з реальною угодою з купівлі-продажу будь-якого товару, називаються комерційними (див. Приклади про металургійний комбінат в Рурі і про пивоварний завод).

Векселі, виникнення яких пов'язане з договором позики, називаються фінансовими.

Приклад: Комерційний банк «Схід» бере в борг у комерційного банку «Юність» 400 000 руб. терміном на три місяці, натомість виписуючи вексель соло на суму 410 000 руб. Такий вексель буде називатися фінансовим.

Як ми бачимо, фінансовий вексель відрізняється від комерційного, крім іншого, ще й тим, що векселедавець отримує гроші:

Рис. 11. Позичальник виписує фінансовий вексель.

Фінансовий вексель дуже схожий на бескупонной облігацію, однак, слід пам'ятати, що ...

NB. Вексель - короткостроковий грошовий документ: хоча в світі і у нас в Росії термін обігу векселів не обмежений, зазвичай їх виписують на строк до 180 днів (іноді - до року).

Бескупонной ж облігація може бути випущена на значно довший термін.

Векселі, які виписуються в якості «дружньої послуги» одним підприємством іншому, так і називаються - дружні.

Приклад: Компанія «Північне сяйво» , що знаходиться у банкірів на «хорошому рахунку» і не раз підтверджувала свою платоспроможність вирішує надати допомогу своєму партнерові - компанії «Політ» і з цією метою виписує їй дружній вексель. Компанія «Політ» може отримати під заставу цього векселя кредит в

Сторінки: 1 2 3 4

енциклопедія  з сиру  аджапсандалі  ананаси  узвар