Реферати » Реферати з економіки » Грошово кредитна політика

Грошово кредитна політика

дивитися на реферати схожі на" Грошово кредитна політика "

План :

I. Зміст грошово-кредитної політики: а) Обгрунтування стратегічних цілей і постановка задач; II.
Механізм грошово-кредитної політики: а) Класифікація методів; б)
Політика процентних ставок; в) Ліквідність банків і політика рефінансування; г) Політика обов'язкових резервів; д) Політика відкритого ринку.

Проведення відповідної грошової політики є одним із заходів щодо виходу економіки з кризи. В системі регулювання економіки промислово розвинених країн грошово-кредитна політика застосовується найбільш активно. Не буде перебільшенням сказати, що історично вона є однією з перших форм регулювання економіки. Грошово-кредитна політика розглядається як найбільш краща з різних позицій.

Перехід до економічних методів управління немислимий без грошово-кредитного регулювання економіки. Грошово-кредитна політика не є єдиним інструментом економічної політики, застосування якого обов'язково призводить до стабілізації економічних процесів. Разом з тим в збої ринкової економіки відсутність дієвої грошово-кредитної політики несе особливу відповідальність. Грошово-кредитна політика, як і податкова, інвестиційна, структурна і т.д., є частиною економічної політики будь розвиненого суспільства, незалежно від соціально-економічної формації.
Під грошово-кредитною політикою слід розуміти комплекс взаємопов'язаних заходів, що вживаються монетарними властями в грошово-кредитній сфері з метою регулювання кон'юнктури і відтворювального процесу.

В теорії грошово-кредитної політики схематично розрізняють дві великі школи - кейнсіанську і монетаристскую. Основна мета кейнсіанців - довести, що будь-яка макроекономічна теорія обов'язково є грошовою, звідси надзвичайна важливість грошового феномена в макроекономічному аналізі. Монетаристи роблять упор на роль грошей в поясненні коливань економічної активності та інфляції. Якщо кейнсіанці зводять роль грошово-кредитної політики на користь або бюджетної політики, або політики контролю над доходами, то монетаристи віддають явну перевагу грошово-кредитній політиці. Розбіжності між ними обумовлені різною методологією: перші судять про ефективність політики на підставі кожного окремого випадку, другі - на підставі всього комплексу результатів.

Тому, якщо державні органи використовують у своїй практиці економічну політику, що представляє собою поєднання двох шкіл, то неминуче виділяється найбільш ефективна, домінуюча, при якій інша грає роль допоміжної. Неефективність застосовуваної політики не в меншій мірі може бути обумовлена ??запізненням у прийнятті рішень, невпевненістю в результатах дії, відсутністю чітко визначеної стратегії і тактики.

Основною метою грошової політики є допомога економіці в забезпеченні стабільності цін, повної зайнятості і зростанні реального обсягу виробництва. Однак, поточна грошово-кредитна політика орієнтується на більш конкретні і доступні цілі, які включають в себе тактичні цілі, досяжні шляхом проведення щоденних послідовних операцій на відкритому ринку цінних паперів, і проміжні цілі, регулюючі значення ключових змінних в економічній системі на річних (і більше цього) тимчасових інтервалах.

Обгрунтування стратегічних цілей і постановка задачі

Грошово-кредитна політика є лише одним з елементів економічної політики. Отже, її стратегічні цілі є частиною глобальної стратегії, яка визначається вищими органами країни.
Як елемент системи грошово-кредитна політика лише сприяє досягненню встановленої спільної мети. Сама по собі вона не в змозі привести до бажаних результатів.

Розробка стратегії грошово-кредитної політики передбачає два етапи: визначення її основної кінцевої мети; визначення проміжної мети і повноважень, які можуть бути делеговані монетарній владі. Цілі грошово-кредитної політики, що сприймаються як її стратегія, піддаються класифікації: по межах дії-внутрішні і зовнішні, за часом дії - проміжні та кінцеві. Розмежування внутрішніх і зовнішніх, проміжних і кінцевих цілей не повинно сприйматися як абсолютна їх протиставлення. Насправді існує лише загальна грошово-кредитна політика, що передбачає наявність тісних зв'язків між ними, значною мірою взаімообуславлівающіх і взаємозалежних.

Економічна політика повинна встановити для себе певну ієрархію цілей. Якщо боротьба з інфляцією або затвердження на зовнішніх ринках вибираються в якості пріоритетних цілей, то тільки за рахунок відмови від високих темпів зростання або повної зайнятості. Одночасне досягнення всіх цілей неможливо. Серед кінцевих цілей існує одна, відповідальність за реалізацію якої лежить на центральному банку: боротьба з інфляцією для збереження внутрішньої і зовнішньої вартості національної валюти. Ця задача вирішується в основному шляхом розвитку ринкових механізмів фінансування інвестицій, що грунтуються переважно на збільшенні заощаджень стабільного характеру, а не на емісії грошових активів. Грошово-кредитна політика не може боротися з негрошовими причинами інфляції. Структурні і соціологічні чинники повинні усуватися іншими засобами економічної політики (політикою доходів, політикою промислово-торговельних структур).

Для того щоб грошово-кредитна політика була ефективною, повинні бути сформульовані два аспекти її функції: сама проміжна мета; ознака, що показує, що проведена політика відповідає переслідуваної мети. Стратегія грошово-кредитної політики може виражатися в двох категоріях кількісних цілей: кількості грошей і обсязі кредитів. В різних країнах відзначається різноманіття проміжних цілей. Більшість розвинених країн звертаються до цілей кількісних змін грошової маси.
Круг складових поняття "грошова маса" надзвичайно широкий: від безпосередніх платіжних засобів до більш широких агрегатів, що включають ліквідні або короткострокові розміщення грошей. Доцільніше прийняти кредитну мета чи іноді грошову мета поєднувати з нею. Реалізація кредитних цілей виявляється тим простіше, чим значніше заборгованість економічних агентів перед банками як основним джерелом фінансування економіки.

Поряд з кінцевими і проміжними цілями грошово-кредитна політика може переслідувати також і селективні мети, які полягають в орієнтації кредитного процесу на пріоритетні напрямки. Ці цілі в рівній мірі можуть стосуватися: економічного сектора (житлове будівництво, сільське господарство тощо); економічної функції (продуктивні капіталовкладення, експорт і т.д.); економічного агента (дрібні та середні підприємства, кооперативи, підприємства, що знаходяться в скрутних ситуаціях); конкретної продукції (автомобілі, побутова техніка, зернові культури тощо); видів кредитів (інвалютні аванси).

Лібералізація зовнішньоекономічної діяльності, валютних обмінів і руху капіталів, значне збільшення частки зовнішньої торгівлі в економічному балансі країни, розвиток міжнародних банківських операцій обумовлює все більш важливу роль зовнішніх аспектів грошово-кредитної політики.

В регулюванні платіжного балансу за допомогою цін особлива значимість надається змінам грошової маси і їх впливу на внутрішні ціни.
Зовнішній дефіцит виражається відпливом грошей, що викликає гальмування економічної активності та зниження цін, тоді як країни, що мають позитивне сальдо, переживають розширення виробництва і зростання цін.

Пряме регулювання за допомогою грошей розглядає платіжний баланс у всій його глобальності і виявляє роль внутрішньої грошово-кредитної політики, зокрема, кредитної політики в зовнішньому рівновазі.

Ставка на фактор запасів грошей, пов'язана із зовнішнім дефіцитом, виражається напругою на ринку капіталів країн з дефіцитом; навпаки, грошова експансія має місце в країнах з надлишком. Норма відсотка має тенденцію до підвищення в перших країнах, тоді як по-друге вона орієнтована на зниження. Підвищення вартості грошових позик призводить до часткового зниження попиту на кредити, що гальмує внутрішній попит і імпорт. Крім того, сукупність рухів капіталів залежно від різноманітності норми відсотка може сприяти швидкому відновленню рівноваги, навіть раніше встановлення рівноваги балансу поточних операцій.

Класифікація методів

Після того, як уточнена стратегія грошово-кредитної політики, встановлені її цілі, надзвичайно важливо визначити тактику її здійснення монетарними властями. Під тактикою розуміється вибір і застосування бажаних для досягнення очікуваних результатів інструментів грошово-кредитного регулювання.

Інструменти грошово-кредитної політики можна класифікувати за різними ознаками. Перш за все, всі методи монетарного впливу на економіку умовно можна поділити на дві групи: що впливають на розвиток пріоритетних галузей, секторів економіки або регіонів (структурна політика); впливають на кон'юнктуру в цілому (кон'юнктурна політика).

Розрізняють інструменти для досягнення внутрішніх і для досягнення зовнішніх цілей; методи економічного (непрямого) впливу, спрямовані на сукупність ринкових механізмів, і методи адміністративного (прямого) впливу, що передбачають обмеження цієї сукупності; втручання в ціни (норма відсотка і валютний курс) і втручання в кількісні категорії. Проте класифікація методів, виправдана з пізнавальної точки зору, не відповідає реаліям грошово-кредитної політики, яка набагато складніше.

В основі вибору інструментарію знаходиться принцип "компенсаційного регулювання", який передбачає використання двох протилежних комплексів заходів залежно від економічної кон'юнктури шляхом утруднення або полегшення доступу до кредиту.

Коли економіка стикається з безробіттям і зниженням цін, вдаються до "політики дешевих грошей". В її завдання входить зробити кредит дешевим і доступним, з тим щоб збільшити обсяг сукупних витрат і зайнятість.

В тому випадку, коли зайві витрати штовхають економіку до інфляційної спіралі, використовують "політику дорогих грошей". її мета - обмежити пропозицію грошей, для того, щоб понизити витрати і стримати інфляційний тиск.

Ця політика забезпечується шляхом підвищення процентних ставок за користування кредитом і впливу на банківську ліквідність. Стриманість центрального банку в рефінансуванні комерційних банків змушує останніх здійснювати жорстку політику кредитування. При недостатності економічних методів центральний банк вводить адміністративні обмеження: знижує норму стелі надаваних кредитів, лімітує депозити, скорочує обсяг споживчого кредиту. Кредитна рестрикція є основним методом в антиінфляційної політиці. Вона також використовується для запобігання витоку капіталів за кордон. В умовах зростання неплатоспроможних клієнтів та банкрутства підприємств кредитна рестрикція знижує ризик краху банків.

Протилежний тип політики - кредитна експансія. Вона проводиться з метою пожвавлення економіки і розширення зайнятості населення за рахунок розширення кредитування і заохочення інвестицій. При цьому, навпаки, процентні ставки знижуються, змінюються в сторону зменшення норми обов'язкових резервів. На відкритому грошовому ринку центральний банк виступає покупцем державних цінних паперів, створює більш пільгові умови для надання кредитів господарствам і населенню.

Обидва види впливу - грошове в першому випадку, кредитне у другому
- взаємопов'язані,

Сторінки: 1 2 3

енциклопедія  з сиру  аджапсандалі  ананаси  узвар