загрузка...

трусы женские
загрузка...
Реферати » Реферати по валютним відносинам » Страхування комерційних та фінансових ризиків

Страхування комерційних та фінансових ризиків

Страхування комерційних та фінансових ризиків

Реферат

Виконавець: магістрант гр. ММ - 33 Лук'янов Сергій Борисович

Міністерство загальної та професійної освіти Російської Федерації

Новосибірська Державна Академія Економіки та Управління

Інститут економіки, обліку і статистики

Кафедра страхування

НОВОСИБИРСК 1999

Під комерційними та фінансовими ризиками маються на увазі факти можливого невиконання договірних зобов'язань однієї зі сторін своїх зобов'язань за договоpу, послужившему причиною понесення збитків іншою стороною - обличчям, уклали договоp стpахование

За договором страхування можуть бути застраховані всі або окремі з перерахованих нижче видів збитків:

- прямі збитки

- непрямі збитки

- неотримані доходи і прибуток.

В договоp стpахование сторонами визначається конкретний зміст зазначених збитків.

Фінансові ризики можуть бути визначені наступним чином: чим більше позикових коштів мають банки, акціонерні товариства, підприємства, в тому числі і спільні банки, тим вище ризик для їх акціонерів, засновників. У той же час позикові кошти є важливим і вигідним джерелом фінансування, оскільки найчастіше обходяться дешевше, ніж випуск і продаж додаткових тиражів цінних паперів. Згідно прийнятим нормам для позичальників співвідношення між власними і позиковими засобами - коефіцієнт заборгованості (Кз) - коливається в рамках 0,2-0,3. Цей ризик тісно пов'язаний з ризиком важеля (левереджа - leverage), який залежить від співвідношення вкладеного капіталу в цінні папери з фіксованим рівнем доходу, з нефіксованим рівнем доходу та обсягу всього основного і оборотного капіталу банку. Рівень цього ризику вимірюється за допомогою наступної формули:

ROE = ROA x EM,

де: ROA - віддача активів, тобто рівень ефективності використання всіх коштів банку;

ROE - рівень ефективності використання акціонерного капіталу;

EM - коефіцієнт власності банку.

Ризик ліквідності - це здатність фінансових активів оперативно звертатися у готівку. Найбільші і найвідоміші виробники і банки, чиї акції обертаються на центральних біржах, мають найменший ризик цього роду. Малі ж фірми - новостворені, венчурні - більш небезпечні в цьому відношенні. В даному випадку особливу увагу необхідно приділити вибору посередників. Основні види фінансових посередників, специфіка їх прав і обов'язків мають вплив на ділову активність банків. Їх правильний вибір впливає на рівень всіх видів ризиків.

Системний ризик пов'язаний зі зміною цін на акції, їх прибутковістю, поточним і очікуваним відсотком за облігаціями, очікуваними розмірами дивіденду і додатковим прибутком, викликаними загальноринковими коливаннями. Він об'єднує ризик зміни процентних ставок і ризик інфляції. Піддається досить точному прогнозу, так як тіснота зв'язку (кореляція) між біржовим курсом акції і загальним станом ринку регулярно і досить достовірно реєструється різними біржовими індексами.

Несистемний ризик не залежить від стану ринку і є специфікою конкретного підприємства, банку. Він може бути галузевим і фінансовим. Основними факторами, є наявність альтернативних сфер докладання (вкладення) фінансових ресурсів, кон'юнктура товарних і фондових ринків та інші.

Сукупність системних і несистемних ризиків називають ризиком інвестицій.

Ризик падіння загальноринкових цін - це ризик недоотримує доходу з яких-небудь фінансових активах. Найчастіше він пов'язаний з падінням цін на всі обертаються на ринку цінні папери одночасно. Причому, акції приватних фірм та акціонерних підприємств значно більш ризикові, ніж державні облігації. Держава теоретично і практично не може розоритися, тому що дохід за його борговими зобов'язаннями гарантується всім надбанням країни. У той же час недержавні, акціонерні і венчурні підприємства мобільніші, ефективні, хоча рівень ризику банкрутства у них вище.

Ризик інфляції

Ризик інфляції - це ризик, який визначається життєвим циклом галузей. Основні чинники, що впливають на розвиток галузі, такі:

а) переорієнтація економіки, що пов'язано із загальною економічною нестабільністю в світі, по окремих регіонах, країнам, ринкам, ринкових сегментах, нішах і вікнам, з одного боку, і зростанням цін на ресурси, з іншого;

Б) виснаження будь-яких ресурсів;

В) зміна попиту на внутрішньому та світовому ринках збуту;

Г) общеисторическое розвиток цивілізації.

Кредитний ризик, або ризик неповернення кредиту, однаковою мірою відноситься як до банків, так і до їхніх клієнтів і може бути промисловим (пов'язаним з імовірністю спаду виробництва та / або попиту на продукцію певної галузі); ризик врегулювання та поставок обумовлений невиконанням з якихось причин договірних відносин; ризик, який пов'язаний з трансформацією видів ресурсів (найчастіше за строком), та ризик форс-мажорних обставин.

Ступінь кредитного ризику банків залежить від таких факторів, як:

- ступінь концентрації кредитної діяльності банку в будь-якій сфері (галузі), чутливій до змін в економіці, тобто що має еластичний попит на свою продукцію, що виражається ступенем концентрації клієнтів банку у певних галузях чи географічних зонах, особливо схильних до кон'юнктурних змін;

- Питома вага кредитів та інших банківських контрактів, що припадають на клієнтів, відчувають певні специфічні труднощі;

- Концентрація діяльності банку в маловивчених, нових, нетрадиційних сферах;

- Внесення частих чи суттєвих змін у політику банку з надання кредитів, формуванню портфеля цінних паперів;

- Питома вага нових і недавно залучених клієнтів;

- Введення в практику занадто великої кількості нових послуг протягом короткого проміжку періоду;

- Прийняття в якості застави цінностей, важкореалізоване на ринку або схильних до швидкого знецінення.

Ризик кредитування позичальників залежить від виду наданого кредиту. Залежно від термінів надання кредити бувають коротко-, середньо-і довгострокові; від видів забезпечення - забезпечені і незабезпечені, які в свою чергу можуть бути персональними і банківськими; від специфіки кредиторів - банківські, державні, комерційні (фірмові), кредити страхових компаній і приватних осіб, консорціональной (синдиковані), які структурували на клубні (де число кредиторів обмежена) відкриті (участь в ньому може взяти будь-який банк або підприємство); від видів дебіторів - сільськогосподарські, промислові, комунальні, персональні; від напрямку використання - споживчі, промислові, на формування обігових коштів, інвестиційні, сезонні, на усунення тимчасових фінансових труднощів, проміжні, на операції з цінними паперами, імпортні та експортні; за розміром - дрібні, середні, великі; за способом надання - вексельні, за допомогою відкритих рахунків, сезонні, консигнації.

Банку завжди необхідно контролювати якість застави, рівень його ліквідності, співвідношення його ринкової вартості з розміром кредиту.

Розрізняють так званий твердий (фіксований) і плаваючий застави. До твердому запоруці належить майно, яке може бути надане кредиторам при неможливості позичальника оплатити свої зобов'язання. У такому разі підприємство (позичальник) більше не має права розпоряджатися ним. Найчастіше до фіксованого запоруці відноситься іпотека на реальний капітал, рідше - дебіторська заборгованість, вартість акції, облігації та інших цінних паперів на майно.

До плаваючого застави відносяться перш за все запаси товарно-матеріальних цінностей і готова продукція. Іноді він може бути поширений на все майно позичальника, крім наданого вже в тверда застава.

Зазвичай рішення про прийняття твердого або плаваючого застави приймається найчастіше банком. Це спосіб захисту позичальника від претензій інших кредиторів на його майно у разі порушення його фінансової стійкості.

Методи зниження

- аналіз кредито і платоспроможності позичальників;

- Кредитне страхування;

- Заставу.

Лізинговий ризик

Рівень банківських ризиків може виникати також при здійсненні лізингових та факторингових операцій.

Лізинг - це метод фінансування розвитку нової техніки і технології, розширення продажів устаткування, що особливо актуальний в період необхідності прискореного впровадження окремих елементів реального основного капіталу, скорочення життєвого циклу товару та ін.

Для зниження ризику лізингових угод необхідно розробити прискорені норми амортизаційних відрахувань або використовувати їх дострокове нарахування. Лізинг вважається в даний час операцією з підвищеним ризиком. Тому доцільно здійснювати покриття збитків від нього за рахунок резервного фонду банку.

Залежно від форми відносин між суб'єктами, що здійснюють лізингові операції, він може бути оперативним, фінансовим, поворотним, міжнародним. Кожен з перерахованих вище видів лізингу може бути прямим і непрямим; терміновим і поновлюваним (револьверним); чистим і повним.

За своєю суттю банк - це комерційне підприємство. Основним принципом взаємовідносин "банк - клієнт" є принцип отримання прибутку банком при менших витратах і принцип мінімізації всіх видів ризику. Банк насправді може ризикувати (і він ризикує щодня в процесі своєї діяльності) своїм власним капіталом, але не капіталом клієнта, його прибутком.

З метою мінімізації ризику банк повинен:

- диверсифікувати портфель своїх клієнтів, що веде до диверсифікації всіх видів ризику, тобто його розосередженню;

- Намагатися представляти кредити у вигляді дрібніших сум більшому числу клієнтів;

- Надавати великі суми клієнтам на консорциональной основі і пр.

Відповідно до теорії ризиків основною ознакою приналежності підприємства до тієї чи іншої галузі є призначення, що випускається. Розрізняють підприємства первинної сфери, до якої відносяться сільськогосподарські підприємства; підприємства вторинної сфери (промислові), які, зі свого боку, можуть бути видобувними та переробними, і, нарешті, підприємства третинної сфери, що мають різного роду послуги (банки, страхові, аудиторські, консультаційні компанії тощо.) і здійснюють свою діяльність в сфері збуту (оптового або роздрібного).

Для зниження рівня галузевого ризику банку необхідно обслуговувати клієнтів, що належать до різних галузей народного господарства. Таким чином, знижується ризику сезонності, так як верхні і нижні точки сезонних коливань (традиційні або несподівані) різних клієнтів не збігаються, ризику інфляції, валютних ризиків, ризиків форс-мажорних обставин.

Отсраслевой ризик пов'язаний з економічною та фінансовою динамікою самої галузі. Чим галузь динамічніше, тим вище ступінь ризику.

Фактори, що впливають на рівень галузевого ризику, можуть бути згруповані таким чином:

- діяльність альтернативних галузей за певний період часу. Аналіз проводиться за допомогою специфічного аналізу рівня среднеквадратических відхилень;

- Внутрішньогалузева конкуренція, яка може бути цінової та нецінової і залежить від складності входження нових виробників в галузь, наявності або відсутності товарів-замінників, ринкової сили покупців (споживачів), рейтингу постачальників і посередників, авторитету доброзичливих контактних аудиторій.

Залежно від розмірів підприємства клієнти класифікуються в три групи - дрібні, середні і великі.

Дрібні і середні позичальники більш гнучкі, швидше

Сторінки: 1 2
загрузка...
ur.co.ua

енциклопедія  з сиру  аджапсандалі  ананаси  узвар